일론 머스크가 텍사스 테라팹에서 TSMC와 칩 파트너십을 논의 중이라고 확인했습니다
발행 · 수정 · investus 편집팀 (선류파트너스)
폴리마켓이 올린 확인입니다. 테라팹은 자체 주문형 반도체를 만들려는 공장입니다. 지정학 위험을 피하려는 자리라는 문장이 옆에 있습니다. 논의와 착공은 다른 단계입니다.
무슨 일인가요
폴리마켓 속보입니다. 일론 머스크가 TSMC와 텍사스 테라팹 칩 파트너십을 논의 중이라고 확인했습니다.
테라팹은 자체 주문형 반도체를 만들려는 공장입니다. 지정학 위험을 피하려는 자리라는 문장이 붙어 있습니다.
스페이스X와 xAI, 테슬라가 같이 쓰는 연산의 칩을 텍사스에서 찍으려는 그림입니다.
조금만 더 알려드리면
고대역폭메모리와 기판, 광학, 변압기, 냉각이 같이 부족한 주입니다. 파운드리 파트너가 붙으면 그 병목의 한쪽이 열립니다.
다음 확인할 것은 투자 규모가 숫자로 내려오는 날입니다. 논의와 착공을 한 단계로 부르지 않습니다.
장비와 인력이 따라와야 공장입니다. 칩 칸만 열려도 병목의 한쪽이 숨 쉽니다. 수율까지는 해가 걸릴 수 있는 자리입니다. 파트너십 확인과 공장 착공은 달력이 다릅니다.
기관·하우스 뷰
모건스탠리는 파운드리 증설 전망을 인공지능 캐펙스와 같이 봅니다. 테라팹 논의가 그 전망의 하루 힌트입니다.
골드만삭스는 TSMC 목표 주가를 종가와 따로 둡니다. 논의 한 줄과 목표 주가를 한 공식으로 곱하지 않습니다.
증설 전망이 유지되면 파트너 대화가 할인 요소를 줄입니다. 목표 주가는 착공 전에도 그 전망 위에 있습니다. 양해각서는 그 다음 달력입니다. 논의 한 줄은 밸류에이션의 힌트이고 완공은 다음 칸입니다.
출처 및 참고자료
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