Elon Musk, FSD가 '몇 년 안에' 여객 서비스(유인 운전자) 없앨 것 — Tesla TAM은 TaaS로 이미 결정됐다

무슨 일인가요

Elon Musk가 FSD가 '몇 년 안에(in a few years)' 여객 서비스(유인 운전자가 운영하는 택시·우버 등)를 없앨 것이라고 밝혔습니다.

CNBC Squawk Box 등 미디어를 통해 이 발언이 확산됐습니다. Tesla 로보택시 전략에 대한 관심이 다시 높아지고 있습니다.

추가 맥락으로, 2026년 1월 Tesla 주주총회에서 한 주주가 '더 많은 모델을 출시해 TAM을 넓힐 계획이 있느냐'고 질문했을 때, Lars Moravy(VP of Vehicle Engineering)와 Elon Musk는 '가장 좋은 TAM 확장 방법은 더 많은 차종이 아니라 TaaS(Transportation as a Service)'라고 답했습니다. 이 발언은 Tesla가 차량 판매보다 로보택시 서비스를 미래 핵심 사업으로 전략적으로 선택했음을 공식 확인한 것입니다.

조금만 더 알려드리면

'여객 서비스를 없앤다'는 발언이 과장처럼 들릴 수 있지만, 단위경제 측면에서 이해하면 현실적인 경로가 보입니다. 현재 우버·리프트 등 여객 서비스의 비용 중 70~80%는 운전자 인건비입니다. FSD가 운전자를 대체하면 가격이 그만큼 낮아집니다. 가격이 낮아지면 수요가 급증하고, 수요가 급증하면 더 많은 로보택시 플릿이 필요해지는 선순환이 가능합니다. 이 구조가 완성되면 유인 여객 서비스는 비용 경쟁력을 잃을 수 있습니다.

TaaS가 단순히 '차 대신 서비스로 돈 버는 모델'인 것만이 아닙니다. 로보택시는 하루 24시간 운행 가능하고, 대당 연간 수익이 차량 판매보다 훨씬 높을 수 있습니다. ARK Invest 모델에 따르면 로보택시 1대의 연간 매출 창출력은 $3만~$5만 수준(이용률과 요금에 따라)으로, Tesla Model 3/Y 판매 마진($5,000~$8,000)의 수 배에 달합니다.

FSD → TaaS 전환의 선행 지표가 현재 83개 도시 채용공고입니다. 도시별로 플릿 운영 인프라를 구축하는 과정이 TaaS 전환의 토대입니다. 여기에 Cybercab(순수 무인 전용 차량)의 양산이 더해지면 운영 비용이 추가로 낮아집니다. Cybercab은 운전석·운전대가 없어 같은 공간에 더 많은 승객을 태울 수 있고, 제조 단가도 Model 3보다 낮을 것으로 추정됩니다.

'몇 년'이라는 타임라인에 대해서는 의견이 나뉩니다. FSD Level 4(감독자 없는 완전 자율주행) 인허가는 아직 텍사스·캘리포니아 등 일부 주에만 적용되고, 연방 규제 체계가 완성되는 데는 추가 시간이 필요합니다. 그러나 각 주별 개별 인허가 방식으로 도시를 하나씩 추가하는 현재 패턴이 계속된다면 '몇 년' 안에 주요 대도시 대부분에서 서비스가 가능해질 수 있습니다.

기관·하우스 뷰

웨드부시는 로보택시+TaaS 모델이 완성될 경우 Tesla의 적정 멀티플이 현재보다 크게 높아야 한다는 입장입니다. 웨드부시의 Tesla 목표가는 $500으로, TaaS 전환이 본격화되면 추가 상향 전망을 열어두고 있습니다.

현재 Tesla는 자동차 OEM 멀티플(EV/EBITDA 20~30x)에서 소프트웨어·플랫폼 멀티플(40~60x)로의 재평가를 목표로 사업 전환 중입니다. 모건스탠리는 로보택시 매출이 2027년 기준 $22억~$44억 규모에 달할 것이라는 전망을 제시했습니다. TaaS 매출이 전체의 50% 이상이 되는 시점이 멀티플 전환의 임계점이 될 것으로 봅니다. 이 글은 투자 권유가 아닙니다.