NVDA 10월 15일 -1.84% $217.23 마감. Morgan Stanley, AMD AI-GPU 2026년 출하 75% 하향 — 60만 대 vs NVDA 810만 대
발행 · 수정 · investus 편집팀 (선류파트너스)
10월 15일 엔비디아 주가가 -1.84% 하락해 $217.23에 마감했습니다. Morgan Stanley가 AMD의 2026년 AI-GPU 출하 전망을 75% 하향 조정해 60만 대(기존 240만 대)로 낮췄습니다. 같은 기간 NVDA의 AI-GPU 출하 전망은 810만 대를 유지, AMD-NVDA 격차가 더욱 벌어졌습니다.
무슨 일인가요
10월 15일(목) 엔비디아(NVDA) 주가가 장중 -1.84% 하락해 $217.23에 마감했습니다. 이날 하락의 직접적인 배경은 Morgan Stanley의 AMD AI-GPU 출하 전망 하향 조정입니다. Morgan Stanley는 AMD의 2026년 AI-GPU 출하 전망을 기존 240만 대에서 75% 삭감한 60만 대로 낮췄습니다. 이 수치는 같은 기간 NVDA의 AI-GPU 출하 전망치(810만 대)와 비교하면 약 13분의 1 수준입니다.
AMD 전망 하향이 NVDA 주가에 부정적으로 작용한 이유는 AI-GPU 전체 시장의 성장 속도에 대한 우려로 해석될 수 있기 때문입니다. 다만 실제로는 AMD의 시장 침투 실패가 NVDA의 지위를 더욱 강화하는 구조로 읽힙니다. NVDA 전망치는 유지됐으므로 시장 점유율 관점에서는 긍정적입니다.
AMD의 AI-GPU 출하 급감 이유로는 MI300X 후속 제품의 소프트웨어 생태계(ROCm 플랫폼) 성숙도 부족, 주요 하이퍼스케일러들의 발주 보류, NVDA Blackwell 아키텍처의 공급 확대 등이 복합적으로 작용했다고 분석됩니다.
조금만 더 알려드리면
NVDA AI-GPU 810만 대 전망은 H100·H200·Blackwell 합산치입니다. AMD 60만 대는 MI300X 계열입니다. 격차는 13.5배에 달합니다. 이 구도가 지속될 경우 AI 인프라 투자 예산의 대부분이 NVDA로 집중되는 구조가 심화됩니다.
한편 Google, Microsoft, Meta, Amazon 등 주요 하이퍼스케일러들이 자체 AI 칩(TPU, Trainium, MTIA, Trainium2 등) 개발을 가속화하고 있어, 중장기적으로 NVDA의 점유율 경쟁 구도도 변화할 수 있습니다. 단기적으로는 AMD 재고 부담과 NVDA 공급 확대가 동시에 진행되는 국면입니다.
기관·하우스 뷰
NVDA는 2026년 기준 AI-GPU 시장에서 압도적인 1위 지위를 유지하고 있습니다. Blackwell 아키텍처 수요는 초과 예약 상태이며, 공급 증가가 수요를 따라가기 어려운 상황입니다. AMD 전망 하향은 NVDA 모노폴리 리스크가 아닌 AMD 실행 실패로 해석하는 것이 적절합니다. 다만 자체 칩 경쟁과 규제 리스크는 중장기 불확실성으로 남습니다.
출처 및 참고자료
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