애플이 아이폰18 프로 부품 주문을 15~20% 줄였습니다, AI 메모리 원가 상승이 100달러 가격 인상으로 이어져 수요가 꺾였습니다

무슨 일인가요

닛케이 아시아가 10월 9일 애플이 아이폰18 프로와 프로 맥스의 10월 부품 주문을 최소 15~20% 삭감했다고 보도했습니다. 주요 부품 공급업체들에 이 같은 발주 조정이 통보됐습니다. AAPL 주가는 보도 직후 2.5% 하락했습니다.

아이폰18 프로는 1,199달러, 프로 맥스는 1,299달러로 출시됐습니다. 전작 아이폰17 프로 대비 각각 100달러 인상입니다. AI 기능 강화를 위한 고성능 메모리 탑재가 부품 원가를 끌어올렸고 이 비용이 소비자 가격에 전가됐습니다. AI 인프라용 메모리 수요 급증으로 낸드·D램 단가가 높아진 결과입니다.

마이크론은 데이터센터용 HBM과 서버 D램 수요가 워낙 강해 소비자 기기용 메모리 타이트함이 2027년 상반기까지 이어질 수 있다고 밝혔습니다. 애플뿐만 아니라 삼성·소니 등 프리미엄 스마트폰 제조사 전반에 걸친 구조적 원가 부담입니다.

조금만 더 알려드리면

닛케이 아시아는 아이폰 부품 주문 삭감이 매년 10월에 반복되는 계절적 패턴이라고 짚었습니다. 출시 초기 재고 조정이 통상적으로 이뤄집니다. 다만 이번 삭감 폭이 최근 3년 평균보다 크다는 점이 다릅니다. 수요 부진에는 계절적 조정을 넘는 구조적 요인이 포함된 것으로 업계는 봅니다.

1,299달러라는 스마트폰 최고 가격대는 교체 주기를 늘립니다. 미국 소비자의 스마트폰 평균 교체 주기는 이미 3.8년으로 늘어났습니다. 가격이 100달러 오를수록 교체를 유보하는 소비자 비중이 증가하고 이는 연간 출하량 감소로 연결됩니다.

기관·하우스 뷰

JP모건은 이번 부품 삭감이 12월 분기 아이폰 출하량 추정치를 5~7% 하향 조정하는 근거가 된다고 봅니다. AI 기능의 가격 프리미엄 한계가 드러난 만큼 아이폰19 사이클에서 가격 전략 수정이 필요하다고 지적합니다. 애플 목표주가를 230달러에서 210달러로 하향 조정합니다.

바클레이는 수요 부진이 부품주에 연쇄 영향을 미친다고 분석합니다. 애플용 디스플레이를 공급하는 업체들과 TSMC의 3나노 생산 일정이 조정될 수 있습니다. 메모리 원가 구조가 해소되는 2027년 하반기까지 아이폰 판매 성장 회복은 제한적일 것이라는 시각입니다. 목표주가 225달러를 유지합니다.