NVDA Jensen — 'xAI에 더 많이 못 준 것이 유일한 후회' · xAI 투자 확대 의지

Jensen의 발언

DogeDesigner가 정리한 Jensen Huang의 발언:

"For xAI, we're an investor already. The only regret I have is I didn't give him more money. Almost everything they had, we financed. Or bought, we would help buy. And we've been given the opportunity to invest, I'm just so grateful."

의역: xAI에 이미 투자자다. 유일한 후회는 더 많이 못 준 것. 그들이 가진 거의 모든 것을 우리가 재정 지원했거나 구매했다. 투자 기회를 받은 것 자체가 감사하다.

"I want to be involved in nearly everything Elon Musk does."

의역: Elon Musk가 하는 거의 모든 것에 참여하고 싶다.

왜 이 발언이 중요한가

1. **NVDA-xAI 전략 심화 신호**: Jensen이 xAI 투자를 확대할 의지 표명

2. **Grok/Colossus 확대**: xAI의 Grok 모델과 Colossus 데이터센터에 대한 NVDA 후원 확대 시사

3. **Musk 생태계 참여**: xAI 뿐 아니라 SpaceX·Tesla·Boring Company 등에도 참여 관심

4. **경쟁 구도 재편**: OpenAI(MSFT 파트너)·Anthropic(GOOGL 파트너) vs xAI(NVDA 파트너)

xAI의 현재 상태

xAI (Elon Musk가 설립한 AI 회사):

- **Grok**: LLM · xAI의 대표 모델

- **Colossus**: 대형 데이터센터 (Memphis 등) · GPU 기반

- **최근 라운드**: 밸류에이션 상승 지속

- **X 통합**: X 플랫폼에 Grok 기본 통합

NVDA는 Colossus에 GPU 공급 · 이제 지분 투자자로도 확장.

하이퍼스케일러 AI 파트너십 구도

- **MSFT × OpenAI**: MSFT가 OpenAI 대주주·Azure 인프라 파트너

- **GOOGL × Anthropic**: GOOGL이 Anthropic 대주주·GCP 인프라 파트너

- **AMZN × Anthropic**: AMZN도 Anthropic 투자·AWS 인프라 파트너

- **NVDA × xAI**: NVDA가 xAI 투자자·Colossus 후원

NVDA는 GPU 공급자에서 AI 회사 지분 보유자로 확장.

어제까지 흐름과의 결합

- **7/24**: NVDA Jensen HBM 공급망 압박 발언

- **7/25**: NVIDIA와 SpaceX Open Secure AI Alliance 창립 (7/28 리포트)

- **7/30**: NVDA CDS 사상 최대 상승 (부채 위험 신호)

- **오늘**: Jensen xAI 투자 확대 의지 · Burry SOXX 숏 · MU 숏

NVDA에 대한 (1) 기본 사업 강세 (AI 수요) vs (2) 부채·밸류 부담 두 축이 대립.

시사점

1. **NVDA 매출 성장 지속 신호**: xAI Colossus 확장 · Grok 개발이 NVDA 매출 견인

2. **AI 지분 자산 확대**: NVDA도 non-core 지분 자산 축적 시작

3. **하이퍼스케일러 CAPEX와 겹침**: xAI가 NVDA GPU를 대량 구매 → NVDA 재무제표 상방

4. **Musk 생태계 지원**: NVDA가 Tesla·SPCX·xAI 전방위 후원자 역할

반대 관점

(1) Jensen의 발언은 개인적 · 실 재무 반영에는 시간 소요, (2) xAI 밸류가 급등하면 NVDA 지분 자산 상방 · 반대 조정 시 하방, (3) NVDA의 GPU 공급 · 지분 투자 이중 노출이 리스크.

앞으로 볼 것

(1) xAI 다음 라운드 · NVDA 참여 규모, (2) Colossus 확장 세부, (3) Grok 매출 데이터, (4) NVDA 지분 자산 규모 공식 공개.