TSLA — 설치 연간 캐파 차트 업데이트 · Cybercab >125K · Semi Commissioning

발표 개요

Sawyer Merritt가 Tesla의 업데이트된 설치 연간 제조 캐파 차트를 공유했다. 이번 차트에서 가장 눈에 띄는 두 가지는 (1) Cybercab이 연 125,000대 이상 캐파로 이미 Production 상태에 진입해 있고 (2) Tesla Semi가 Commissioning 단계에 있다는 점이다.

자동차 부문 · 지역별·제품별 캐파

표에 나타난 자동차 제품별 캐파는 다음과 같다.

- 상하이 (Model 3/Y): 연 950,000대 이상, Production 상태 — 전 세계 자동차 캐파 중 최대 규모

- 캘리포니아 (Model 3/Y): 연 550,000대 이상, Production

- 베를린 (Model Y): 연 375,000대 이상, Production

- 텍사스 (Model Y): 연 250,000대 이상, Production

- Cybertruck: 연 125,000대 이상, Production

- Cybercab: 연 125,000대 이상, Production

- Tesla Semi (네바다): Commissioning (커밋션 단계)

- Roadster: Design development (설계 개발 단계)

에너지 부문

에너지 발전·저장 부문은 다음과 같이 표기됐다.

- 캘리포니아 Megapack: 40 GWh, Production

- 네바다 Powerwall: 연 6 GWh 이상, Production

- 상하이 Megapack: 20 GWh, Production

- 텍사스 Megapack: Commissioning (커밋션 단계)

오늘 별도로 리포트한 유럽 Megapack 프로젝트(벨기에 BSTOR SA/NV, €450M 파이낸싱, 105 MW/456 MWh × 4)는 이 캐파를 소비할 수요 축과 정확히 연결된다.

로보틱스 부문

로보틱스는 아직 초기 단계다.

- 캘리포니아 Optimus: Construction (건설 중)

- 텍사스 Optimus: Construction (건설 중)

Q2 주주 업데이트에서 언급된 Optimus Gen 3 라인 준비가 이 두 시설의 실제 진척으로 이어질지가 다음 검증 축.

왜 Cybercab >125,000이 특별한가

지금까지 Cybercab은 파일럿 단계로만 인식됐는데, 이번 차트에서 이미 연 125,000대 이상 캐파가 Production 상태로 잡혔다는 것은 상용 배포 준비의 실체를 보여준다. 오늘 별도 리포트한 9월 정식 런치 준비와 결이 맞으며, Cybercab의 상용 유닛 이코노믹스 실증 단계가 임박했음을 시사한다.

왜 Semi Commissioning이 중요한가

Commissioning은 시설·라인이 물리적으로 완공되어 시운전·검증 단계에 들어간 것을 의미한다. 실제 양산 진입 직전이라는 뜻. 어제 리포트한 'Tesla Semi 자율주행 도로 테스트 개시'와 결합하면 상용 트럭 시장 진입의 여러 축(하드웨어·자율주행·양산 라인)이 동시에 준비되고 있다.

이전 리포트의 오기 정정

오늘 최초 배포된 리포트에는 '총 캐파 +105,000 확장'이라는 표현이 있었으나, 스크린샷 원문 차트에는 이 숫자가 등장하지 않는다. 실제 차트의 핵심 팩트는 위에 정리한 제품·지역·수치·상태 조합이며, 원 리포트의 '+105K' 숫자는 사용하지 않는다. 사용자 지적으로 정정.

투자시사점

캐파는 매출의 상한이지 매출 자체가 아니다. Cybercab Production 상태·Semi Commissioning 진입은 각각 상용화 로드맵의 다음 단계로 넘어가는 신호다. Q2 매출 record와 결합하면, 캐파와 수요가 함께 확장되는 국면에 대한 정량 근거가 강화된다.