Terafab — 月 100만 웨이퍼 목표, Tesla 38.1%·SpaceX 61.9% 합작, $45B 펀딩
발행 · 수정 · investus 편집팀 (선류파트너스)
Terafab AI 칩 합작의 세부 구조가 처음 공개됐습니다. Tesla 38.1%, SpaceX 61.9% 비중이며 목표 펀딩은 $45B, 2033년까지 월 100만 웨이퍼를 목표로 합니다. 1단계는 텍사스 그라임스 카운티 25,000칩 콤플렉스입니다. Tesla 조달팀은 이미 11월 초 일본 반도체 장비 업체를 방문해 Terafab용 장비 조달을 시작했습니다.
무슨 일인가요
Terafab AI 칩 제조 합작의 구체적인 지분 구조와 목표가 처음으로 공개됐습니다. Evan N이 공개한 내용에 따르면 Tesla와 SpaceX의 합작으로 Tesla가 38.1%, SpaceX가 61.9% 비중을 갖습니다. 목표 펀딩 규모는 $45B이며 74개 장비 공급업체를 대상으로 한 조달 계획이 준비 중입니다. 최종 목표는 2033년까지 월 100만 웨이퍼를 생산하는 것이고 1단계는 텍사스 그라임스 카운티에 25,000칩 콤플렉스를 건설하는 것입니다.
Tesla의 현재 DRAM 생산량이 월 70~80만 칩 수준임을 감안하면 월 100만 웨이퍼는 현재 능력을 훌쩍 뛰어넘는 도전적인 목표입니다. Terafab이 웨이퍼 단위로 월 100만을 생산한다면 반도체 역사상 단일 팹 기준 최대 규모 중 하나가 될 수 있습니다.
Yue Chan이 보도한 내용에 따르면 Tesla 조달팀은 이미 11월 초 일본 반도체 장비 업체들을 방문해 Terafab 프로젝트를 위한 장비 조달 협의를 시작했습니다. 일본 주요 반도체 장비사(도쿄일렉트론, 신에쓰 등)가 조달 대상에 포함된 것으로 추정됩니다.
조금만 더 알려드리면
SpaceX 비중이 61.9%라는 사실은 Terafab을 사실상 SpaceX 주도 프로젝트로 볼 수 있게 합니다. 머스크가 Baron Conference에서 Terafab 단일 공장의 연간 가치가 세계 20위권 국가 GDP에 맞먹을 것이라고 말한 것은 이 맥락에서 이해됩니다. AI 칩 공급을 SpaceX와 Tesla가 직접 통제하면 외부 공급망 의존도와 NVIDIA 단독 의존 구조를 근본적으로 바꿀 수 있습니다.
$45B 목표 펀딩은 이미 발표된 Starbase $24B 슈퍼컴퓨터 프로젝트와 별개로 집계되는 것으로 보입니다. 두 프로젝트를 합치면 SpaceX·Tesla 에코시스템이 추진하는 AI 인프라 투자의 총 규모가 $70B에 근접합니다. 이는 미국 클라우드 3대 사업자(AWS·Azure·GCP)의 연간 AI 인프라 투자를 개별로 비교할 수 있는 규모입니다.
1단계인 그라임스 카운티 25,000칩 콤플렉스는 텍사스 중부에 위치합니다. 이후 단계에서 Starbase, 오스틴, 프리몬트 등 기존 SpaceX·Tesla 거점과의 연계를 통해 수직계열화된 AI 공급망이 완성될 가능성이 있습니다.
기관·하우스 뷰
Ron Baron은 Baron Conference에서 Terafab 단일 공장의 가치가 세계 20위권 경제 규모에 맞먹는다고 직접 언급했으며 SpaceX 장기 가치를 수조 달러로 평가합니다. 모건스탠리는 SpaceX 비상장 가치를 $200B~$300B 범위로 추산하고 있으며 AI 인프라 직접 통제는 추가 프리미엄 요인으로 본다고 밝혔습니다.
NVIDIA에 대한 주요 하우스들은 아직 Terafab을 경쟁 위협으로 공식 모델에 반영하지 않고 있습니다. 웨드부시는 AI 칩 수요 대비 공급이 2027년까지 타이트하게 유지될 것으로 보며 Terafab이 실제 웨이퍼 출하를 달성하려면 최소 2~3년이 필요하다고 전망했습니다. $45B 목표 펀딩 규모가 완성되면 SpaceX 밸류에이션에 AI 칩 공급 사업 가치가 별도 반영될 수 있으나, 현재 공개된 기관 모델에는 Terafab 가치가 포함되지 않은 상태입니다.
investus Research
출처 및 참고자료
관련 글
Starlink 도시 업로드 속도 42% YoY 급등 — Ookla 1H 2026 보고서, Mini 2 임원 'V3 호환 Future Proof' 선언
Ookla Speedtest Intelligence 보고서에 따르면 Starlink 도시 업로드 속도가 1H 2025 대비 42% 상승(14.63→20.73Mbps)했고, 도시 Speedtest 사용자 수는 73% 증가했습니다. 50개 주 전체에서 개선이 확인됐습니다. SpaceX 임원은 Starlink Mini 2가 V3 위성과 호환되는 'Future Proof' 단말임을 처음 공식 확인했습니다.
FCC, SpaceX의 Grain Management 800MHz 라이선스 546개 취득 신청 공식 접수 — 미국 100% 셀룰러 커버리지 완성 조각
FCC가 2026년 11월 10일 SpaceX(Starlink Spectrum Holdings)의 Grain Management 800MHz SMRS 라이선스 546개 취득 신청을 공식 접수했습니다(DA 26-1218). 이 라이선스는 미국 전체 인구의 약 100%를 커버하는 범위입니다. Elon Musk는 '이것이 미국 전역 완전 셀룰러 커버리지를 위한 마지막 핵심 퍼즐 조각'이라고 밝혔습니다.
스타링크의 동적 가격이 미국 전역으로 넓어졌고, 가정용 맥스 요금은 월 104달러에서 156달러 사이입니다
PCMag가 2026년 11월 8일에 갱신한 보도와 TechSpot의 같은 날 기사를 기준으로, 스타링크 가정용 요금의 지역별 조정이 중서부에서 미국 여러 주로 넓어졌습니다. 맥스 요금은 월 104달러에서 156달러로 보도됐고, 최신 회사 메일은 요금이 수시로 바뀔 수 있다고 전합니다. 이 글은 확인된 보도, 회사 문장, 아직 공개되지 않은 질문을 나누어 두며, 매수나 매도 문장은 넣지 않습니다.
투자 유의사항
본 글은 정보 제공 목적의 편집 리서치입니다. 투자 자문이나 매수·매도 권유가 아니며 수익을 보장하지 않습니다. 투자에는 원금 손실 위험이 있습니다. 판단 전 반드시 원 출처로 수치를 확인하시기 바랍니다.