Terafab — 일론 머스크 "AI 칩 한 공장이 GDP 10위 국가 규모"

무슨 일인가요

일론 머스크가 제33회 Baron Investment Conference에서 SpaceX의 Terafab AI 칩 기가팩토리 비전을 공개했습니다. 머스크는 올해 약 20 GW, 경우에 따라 25 GW의 AI 칩을 생산할 것이라고 말했고, 내년에는 누가 예측하느냐에 따라 35~45 GW로 늘어날 것이라고 전망했습니다. 1 테라와트 규모를 달성하려면 현재 전 세계 AI 칩 연간 생산량의 약 30배가 필요하다는 계산도 내놓았습니다.

Ron Baron과의 대화에서 머스크는 Terafab 한 공장의 연간 생산가치가 세계 20위권 국가 GDP에 맞먹는 규모가 될 것이라고 말했습니다. Baron이 "그럼 10위 안에도 들 수 있을까요?"라고 묻자 머스크는 "그럴 수도 있죠"라고 답했습니다. AI 칩 수요가 얼마나 폭발적으로 성장하고 있는지를 압축적으로 보여주는 발언입니다.

SpaceX가 AI 칩의 소비자에서 생산자로 전환하겠다는 이날 발표는 AI 가속기 시장의 NVIDIA 독점 구도를 흔들 수 있는 첫 번째 대형 도전자 선언으로 받아들여지고 있습니다. Terafab이 양산에 성공하면 AI 훈련·추론 인프라 비용의 획기적인 하락을 견인할 수 있습니다.

조금만 더 알려드리면

Terafab은 SpaceX가 추진하는 AI 칩 대규모 제조 시설로, AI 가속기의 설계·생산을 수직계열화하려는 프로젝트입니다. 현재 전 세계 AI 가속기 시장은 NVIDIA가 사실상 독점하고 있으며, 2026년 연간 AI 칩 출하량은 약 400~500만 개(H100 환산)로 추산됩니다. 머스크가 언급한 20 GW는 GPU 전력 환산 기준으로 엔비디아 연간 출하량의 수십 배에 해당하는 규모로, 단순 반복 설비투자 개념을 훌쩍 뛰어넘는 주장입니다.

AI 훈련·추론 인프라에 대한 수요는 2026년 들어 더 가파르게 증가하고 있습니다. xAI의 Colossus 클러스터(약 110만 GPU 환산)가 이미 용량 한계에 달했고, Anthropic이 $34억 규모 가스 발전기 계약을 맺은 것도 전력 부족이 AI 성장의 가장 큰 병목으로 부상했기 때문입니다. Terafab이 이 병목을 칩 공급 측면에서 완화하겠다는 구상입니다. 성공한다면 SpaceX는 단순한 로켓·위성 회사를 넘어 AI 인프라 공급망의 핵심 고리가 됩니다.

기관·하우스 뷰

Baron은 SpaceX의 장기 가치를 수조 달러로 평가하며 꾸준히 대규모 지분을 보유해 온 기관입니다. Ron Baron은 컨퍼런스에서 Terafab이 세계 20위권 경제 규모에 맞먹는 단일 시설이 될 것이라고 직접 언급했습니다.

모건스탠리와 제프리스 등 대형 하우스는 SpaceX에 대한 공개 목표가를 아직 제시하지 않고 있으나, Terafab 발표 이후 AI 인프라 사업부 밸류에이션 프레임워크를 재검토 중입니다. Terafab이 2027~2028년 SpaceX 전체 밸류에이션의 핵심 드라이버가 될 것이라는 전망이 늘고 있습니다.

Terafab 단일 공장의 경제적 의미는 AI 칩 공급망의 지정학적 의존도를 줄이는 것입니다. TSMC 대만 집중 리스크를 미국 내 생산으로 분산하며, SpaceX 61.9% 지분 구조는 AI 인프라 비용 주도권을 머스크 에코시스템이 직접 갖는 구조입니다.

investus Research