아람코가 2020년 이후 처음으로 할인 판매 들어갔어. Arab Light Crude 현재 -1.50. 올해 5월 고점이 +19.50이었는데 낙폭 엄청나네. 2020년 저점 -7.30까지 갔었는데 그 방향으로 가는 건지. OPEC+ 증산+글로벌 수요 둔화 복합이라 에너지 인플레이션 압력 완화 → 연준 금리 인하 논거 강화되는 거잖아.

이란-미국 핵합의 오늘 서명 임박 소식이 에너지 섹터한테는 직접 역풍이에요. 서명 즉시 제재 해제되고 이란 일일 300~400만 배럴이 시장에 풀리는 구조예요. WTI 이미 $50 아래인데 $45~48까지 추가 하락 가능성이 있어요. XOM·CVX·COP 실적 압박이 불가피한데 반대로 항공·운송·화학은 비용 절감이 생기고 소비자 실질소득이 올라가요. 에너지 비중 있으면 헤징 검토할 타이밍이고 항공주 비중 늘리는 게 낫지 않을까 싶어요.