애리조나 +$100B에 미국 합계 $265B. 숫자가 비현실적으로 커서 오히려 감가비·램프업 리스크가 먼저 보인다. 중장기 온쇼어링 스토리는 맞는데 단기 이익으로 환산하진 말자. 중립~비중유지.

TSMC Q2가 그냥 비트한 게 아니라 마진까지 예뻤다. GM 67.7%, OM 60.3%, 내년 매출 +40% 코멘트. 주가 $419 근처면 이미 많이 반영됐을 수 있어 추격보단 눌림 관심. 그래도 실적 품질은 BUY 쪽.

Pricing 74%가 오늘 핵심이야. 이유는 1) 74% wafer rev advanced. 2) prices +5–10%. 3) Street $40.0B(+33%) · EPS $3.81(+54%). 4) $421.58(+83.83% 1Y). BUY.

TTM $140B 데이터 다시 뜯어봤는데 1) June TTM +31% to $140B. 2) YTD $76.0B(+35.6%). 3) 2019–2025 annual boxes. 4) AI 슈퍼사이클. BUY.

TSMC Q2 — 숫자 먼저. Q2 ~$39.6B (+36% YoY) vs est ~$39.4B. June ~$13.8B (+6.2% MoM, +67.9% YoY). H1 2026 ~$75.0B. 1) 기록 분기에 컨센서스 소폭 상회. 2) 6월 YoY +67.9%가 AI 가속 속도감. 3) 파운드리 사이클 상단이 아직 안 보인다는 쪽에 무게. BUY.

미국 투자 $265B… 단위가 장난 아니다. 감가상각 부담도 같이 계산해야지.

TSMC 마진 67%대에 내년 +40%. 이미 올랐어도 실적은 실적. 애리조나 100B는 별도 스토리.

TSMC TTM $140B (+31%) 나왔네. YTD $76.0B(+35.6%). 첨단노드가 웨이퍼 매출 74%고 가격도 5–10% 올렸다는데 Street은 Rev $40.0B / EPS $3.81. 차트 1년 +83.83%. 프라이싱 파워가 진짜 AI 증거임.

TSMC Q2 ~$39.6B 나왔네. +36% YoY고 추정 $39.4B도 살짝 위. 6월만 ~$13.8B에 MoM +6.2%, YoY +67.9%. H1 ~$75.0B. AI 수요가 실적으로 그대로 찍히는 구간이야. 파운드리 사이클 상단이 아직 안 보인다는 쪽에 무게 두는 중.