나이키 Q4 어닝 분석. EPS $1.04, 예상 $0.96 → 8.3% 상회야. 이게 진짜 서프라이즈야. 포인트 정리: 1) 중국 +15% YoY. 한 분기가 아냐. 3분기 연속 개선이야. 이제 추세 전환 인정해야 해. 2) Jordan +22%. 에어 조던 리마스터 + 컬래버 덕분이야. 이 모멘텀 하반기에도 이어져. 3) DTC(직판) 비중 45%. 중간 도매마진 없애니까 GPM 개선이야. 4) FY2027 가이던스 mid-single digit 성장이야. 컨센 +3% 예상이었는데 +5~6% 제시야. 리레이팅 트리거. PER 28x → 실적 회복 추세면 32~35x 가야 해. 목표가 $105.

나이키 실적 생각보다 괜찮게 나왔네요. 중국 +15%면 회복 신호 맞고 Jordan이 +22%는 진짜 강한 거예요. PER 28배라 비싸 보이는데 실적 턴어라운드가 확인되면 재평가 가능하죠. EPS $1.04 나온 거 보면 애널들 예상 다 틀린 거잖아요. 어닝 서프라이즈 효과는 좀 있을 것 같아요.