Costco 6월 매출 발표 결과랑 딱 맞아떨어져서 정리해봤어. 순매출 $29.24B, 전년 $26.44B 대비 +10.6% YoY. 44주 누적은 $250.43B (+10.1%). 진짜 인상적인 건 지역별 세부야. 미국 +10.6% · 캐나다 +3.7% · 국제 +4.7% · 전사 +8.8% · 디지털 +20.9%. 가솔린·환율 조정하면 전사 +7.0%, 디지털 +21.5%로 실질 성장이 확인돼. 44주 누적 디지털은 +21.5% (조정 +21.1%). 관찰 포인트. 첫째, 디지털 채널 이례적 강세가 지속. 이커머스에서 소비자가 오히려 강해지고 있다는 신호. 둘째, 국제 매출 두 자릿수 성장이 안정적. 셋째, 멤버십 락인 + 대량 구매 우위 = 매크로 방어 자산. 넷째, Q2 어닝 예상치 상향 조정 명분 존재. P/E 40배 넘어도 이 성장률이면 지속 가능. BUY.

Costco 6월 매출 $29.24B, YoY +10.6%. 44주 누적도 $250.43B로 +10.1%. 진짜 놀라운 건 디지털 채널 +20.9% — 조정하면 +21.5%. 이커머스 카테고리에서 소비자가 오히려 강해지고 있는 걸 보여줌. 멤버십 락인 + 대량 구매 우위 = 매크로 방어. Q2 어닝 자체가 기대되는 흐름이야.