수요가 공급을 수년 앞선다는 코멘트는 2027년 공급 확대가 매출 가이던스의 전제라는 뜻입니다. 종가 649.42달러, 하루 2.80%는 그 코멘트에 붙은 가격입니다. 씨티 목표주가 800달러와 미즈호 705달러가 모두 종가 위에 있어 공급 일정이 괴리를 설명합니다.

초보용으로 풀면 AMD는 인공지능 모델·연구실 월드랩스를 인수하기로 합의했다고 9월 28일 밝혔습니다. 전액 주식이고 약 82억 달러입니다. 연구자와 모델 전문가를 데려와 하드웨어·소프트웨어·시스템을 만들겠다는 문장입니다.

Investing visuals: AMD Q2 실적 · Revenue $7.68B(+32% YoY) · EPS $1.66(컨센 $1.19, +40% 비트) · Data Center Revenue $6.78B(+107% YoY 2배) · MI300·MI400 AI GPU 채택 확대 확인. 왜 Data Center +107%가 중요: (1) NVDA 대안 확실 - AMD MI300/MI400가 NVDA GPU 실 대안·하이퍼 다변화, (2) 매출 2배 1년만에 = AI GPU 시장 폭발, (3) 오늘 SPCX-NVDA exclusive와 대비 - SPCX만 NVDA·다른 하이퍼는 AMD 채택 확대, (4) NVDA GPU 공급 부담 완화 - AMD가 시장 흡수. AMD Data Center 세그먼트: MI300(이미 상용·Meta·MSFT·Google 채택·H100 대비 가격 우위)·MI400 차세대(곧 출시·Blackwell 대비 경쟁·채택 기대)·EPYC CPU(DC CPU 시장 점유율 지속·Intel Xeon 대비 우위). NVDA vs AMD 시장 점유율(참고): NVDA 80%+(H100·Blackwell 지배)·AMD 10-15%(MI300 확대)·기타 5-10%. 추이: AMD MI300 채택 확대·MI400 출시 시 점유율 상승·SPCX 등 exclusive는 예외. 오늘 4개 회사 실적: SPCX Revenue +92%·PLTR Revenue +63%/Net +225%·AMD Revenue +32%/DC +107%·MSFT(8/4) 3일 +25%. AI 사이클 4개 축 강세 실적 확인. 반대: (1) DC +107%는 base effect, (2) EPS +40% 비트는 단기 반전 리스크, (3) NVDA 대비 여전히 10-15% 점유율, (4) SPCX-NVDA exclusive는 AMD 배제. 앞으로 MI400 출시·NVDA vs AMD 점유율·CoWoS 캐파·하이퍼 AMD 채택·Client/Gaming이 관찰 축.

AMD가 오늘 +16.94% 급등($205.90). 애널 컨센 2028 시가총액 $1.6T 목표(현재 대비 +82% upside). NVDA에 편중된 AI 칩 시장에서 대안으로 자금 확산. 논거는 (1) 하이퍼스케일러 CAPEX 사이클에 필요한 GPU/AI 액셀러레이터 다양화 수요, (2) MI300/350/400 시리즈 실 수요 확대, (3) EPYC 서버 CPU 인텔 대비 점유율 확대. 리스크는 NVDA와의 성능·소프트웨어 스택(CUDA vs ROCm) 격차·TSMC 캐파 배분 경쟁. MI350/MI400 하이퍼스케일러 계약 확대가 검증 축.

AMD CEO Lisa Su 오늘 공개 시연 임팩트 정리임. $4,499 Mac Mini로 NVIDIA 클라우드 AI 구독 대체 시연. NVIDIA 클라우드: 기업 사용자당 $2,800/월 = 연간 $33,600/인. 3년 기준 NVIDIA $100,800 vs AMD 로컬 $4,499. 절감액 $96,301/인. 기업 1,000명이면 연간 $33.6M 절감 가능한 구조임. 물론 CUDA 전환 비용·소프트웨어 생태계·스케일링 이슈가 있어서 당장 대규모 전환은 어렵지만 MI300X 온프레미스 채택 늘어나면 NVIDIA 클라우드 성장 속도에 압력이 생기는 구조임. AMD의 공세가 분기마다 거세지는 중임.

AMD DC 매출이 $5.8B을 찍었어. 역사상 분기 DC 최고야. 근데 이 숫자보다 더 중요한 게 수요처야. MS·Meta·OpenAI가 공급 다변화 전략으로 AMD를 의도적으로 키우고 있거든. NVDA 독점에 의존하면 협상력이 없어지니까. 이번 분기가 그게 숫자로 확인된 거야. MI350이 나오면 분기 DC $8B+ 가능해. 그때 PER 재레이팅 논리가 완성돼. 순이익 $1.4B(+94%)는 레버리지 구간 진입 신호야. 게이밍 -30%는 콘솔 사이클 문제라 구조적 이슈 아니야.

리사 수가 수요가 공급보다 많다고 또 함. 2027년에 물량 늘린대. 종가 649.42에 2.80% 올랐고 씨티 목표 800, 미즈호 705. 못 판다는 말이 진짜면 존버각.

AMD가 월드랩스 약 82억달러 전액 주식 인수. 9월28일 발표, 올해 안 클로징 기대. 페이페이 리 연구팀

AMD Q2 대박·Revenue $7.68B(+32% YoY)·EPS $1.66(컨센 $1.19, +40% 비트)·Data Center Revenue $6.78B(+107% YoY 2배)(Investing visuals). MI300/MI400 채택 확대·NVDA 대안 실체·오늘 SPCX-NVDA exclusive와 대비.

AMD +16.94% 급등, $205.90. 애널 컨센 2028 시총 $1.6T 목표(+82% upside). NVDA 다음 AI 칩 수혜자로 자금 확산. MI400 실 수요가 관건.

AMD CEO가 $4,499 Mac Mini로 NVIDIA 클라우드 $2,800/월 대체 시연한 게 충격적이에요. 3년 총비용 비교하면 NVIDIA 클라우드 $10만 vs AMD 로컬 $4,499이거든요. 단순 계산이지만 기업이 온프레미스 전환 검토하기에 충분한 논리예요. 물론 CUDA 전환 비용이 높아서 당장은 어렵지만 MI300X가 성능 입증되면 대형 고객부터 전환 시작될 것 같아요. AMD가 이걸 공개 시연까지 한다는 건 자신감이 생겼다는 거잖아요.

AMD Q1 데이터센터 $5.8B(+57%)가 진짜 충격이에요. 불과 1년 전만 해도 AMD DC가 $3B대였는데 이제 분기 $5.8B이라는 게 NVIDIA 독점 구도에 진짜 균열이 생기고 있는 거잖아요. 순이익 +94%라는 레버리지가 나오는 것도 매출이 고마진 DC 위주로 바뀌면서 나오는 거고요. MI300 수요가 Microsoft·Meta·OpenAI까지 가면 MI350 나올 때는 $8B+ DC 분기 가능성이 있어요.

매출 $10.3B이 예상 대비 상회라는 게 중요해요. 어닝 서프라이즈가 컨센서스 조정으로 이어지고 그게 주가 재레이팅으로 가는 거잖아요. 게이밍 -30%는 콘솔 사이클이라서 구조적 문제가 아니고 클라이언트 +23%는 PC 회복이랑 맞물린 거예요. DC +57%가 전체 실적 끌어올리는 구조가 확립된 거라면 분기마다 NVDA 대안 포지션이 강화되는 거죠. NVDA 없이 AMD로 AI 익스포져 갖는 투자자들이 늘어날 것 같아요.

$1조 달러 달성!! AMD 들고 4년째인데 이 순간 보려고 버텼어요 ㅠㅠ $506에 +5.86%라니... MI300X가 NVDA 못 구하는 기업들 다 흡수하는 거 보면서 언젠간 올 줄 알았어요. Lisa Su 진짜 대단한 CEO예요. 아직도 추가매수 고민 중인데 $1T 넘겨도 갈 길이 있을까요