복리와 장기 투자

단리 vs 복리 — 한 문장으로

단리: 이자(수익)를 꺼내 쓰고, 다음 해에도 처음 원금만으로 이자를 계산. 복리: 이자까지 다시 넣어 두어, 다음 해에는 “원금+이자”가 새 기준이 됨.

주식·ETF에서는 배당을 재투자하거나(DRIP), 팔지 않고 평가액이 불어난 채로 두는 것이 복리에 가깝습니다. 자주 팔아 현금을 빼면 복리 시계가 멈춥니다.

숫자로 보는 차이 (세전·단순)

가정: 시작 $10,000, 연 수익률 7%, 30년, 중간에 인출 없음. (실제 시장은 매년 7%가 아니고, 세금·수수료도 있습니다 — 감각용 예시입니다.)

72의 법칙 — 암산용

대략식: 72 ÷ 연 수익률(%) ≈ 원금이 2배가 되는 데 걸리는 해. 연 7%면 약 10년, 연 6%면 약 12년.

복리를 깎는 것들

• 잦은 매매 — 수수료·스프레드·세금·나쁜 타이밍.
• 높은 운용보수 — 연 1%와 0.03%는 30년 후 결과가 크게 갈립니다.
• 중도 전량 인출 — 하락장 공포 매도는 복리 시계를 리셋합니다.
• 레버리지 ETF 장기 보유 — 변동성 감쇠로 지수와 괴리.

S&P500과 역사 — 복리의 조건

장기 미국 대형주 지수(S&P500)의 과거 장기 평균으로 연 ~10%대(명목·세전)가 자주 인용됩니다. 그 사이 약 −50% 급락도 있었습니다. 복리는 변동성을 견디고 시간을 줬을 때 의미가 있습니다.

흔한 실수

• 1~2년 성과로 “복리 실패” 판정
• 고수익·레버리지로 복리를 “가속”하려다 원금 훼손
• 배당을 생활비로 쓰면서도 복리 그래프만 기대
• 하락장에 적립을 멈추고 현금만 보유 → 반등 구간 이탈